Veredito
Faturamento cresceu 21% em 2025 — mas o risco operacional cresceu mais rápido.
Faturamento 2025
R$ 2,40M
↑ +21,2% vs 2024
Margem Bruta 2025
38,0%
↓ −3 p.p. vs 2024 (41%)
Concentração Top 1
34%
↑ Era 3% em 2023 — risco crítico
PMR (dias)
52d
↑ +18d vs 2023 — cliente top 1 atrasando
Runway atual
68d
Abaixo do mínimo recomendado (90d)
Crítico
ALFA COMÉRCIO virou cliente crítico
Passou de R$ 72k em 2023 para R$ 816k em 2025 — 34% do faturamento total. Perda deste cliente reduziria o runway para 18 dias.
Atenção
Margem bruta cedeu 3 p.p.
De 41% em 2024 para 38% em 2025. Provável combinação de custos de insumos subindo e preço sem reajuste nos contratos antigos.
Controle
Receita acima do break-even
Break-even estimado em R$ 1,68M/ano. Faturamento de R$ 2,40M representa 43% acima do ponto mínimo.
Leitura executiva
A empresa cresceu. O risco cresceu mais.
O que funcionou
Faturamento cresceu +21% no ano. Base de clientes diversificada (47 ativos). Despesas operacionais controladas.
O que preocupa
Concentração no ALFA COMÉRCIO saiu de 3% para 34% em 18 meses. PMR aumentou 18 dias. Margem cedeu.
O que fazer agora
Diversificar carteira antes de perder o cliente principal. Revisar precificação para recuperar margem. Monitorar PMR semanalmente.
Ações priorizadas
- Reunião com ALFA COMÉRCIO — renegociar prazo de pagamento. PMR de 52 dias está preso neste cliente.
- Plano de diversificação — meta: reduzir ALFA para abaixo de 20% até dez/2026. Identificar 3 novos clientes potenciais.
- Revisão de tabela de preços — analisar contratos com margem abaixo de 35%. Reajuste mínimo de 8% nos próximos 60 dias.
- Reserva de caixa — runway atual de 68 dias está abaixo do recomendado. Meta: 90 dias até jun/2026.
Veredito
Caixa cresce com o faturamento, mas runway está abaixo do mínimo de segurança.
Saldo atual
R$ 186k
↑ +R$ 42k vs dez/2025
Runway
68d
Mínimo recomendado: 90 dias
Entradas (últ. 30d)
R$ 218k
4 clientes · 12 recebimentos
Saídas (últ. 30d)
R$ 194k
Folha + insumos + fixo
Fluxo de caixa · 2023–2025
Extratos bancários + NFs| Categoria | 2023 | 2024 | 2025 | Var. 2025/2024 |
|---|---|---|---|---|
| Recebimentos de clientes | R$ 1.680k | R$ 1.950k | R$ 2.340k | +20,0% |
| Pagamentos a fornecedores | -R$ 890k | -R$ 1.020k | -R$ 1.290k | +26,5% |
| Folha de pagamento | -R$ 380k | -R$ 420k | -R$ 468k | +11,4% |
| Despesas operacionais | -R$ 142k | -R$ 158k | -R$ 174k | +10,1% |
| Impostos e encargos | -R$ 168k | -R$ 198k | -R$ 240k | +21,2% |
| Fluxo operacional líquido | R$ 100k | R$ 154k | R$ 168k | +9,1% |
| Capex / investimentos | -R$ 48k | -R$ 62k | -R$ 24k | -61,3% |
| Variação líquida de caixa | R$ 52k | R$ 92k | R$ 144k | +56,5% |
Ponto de atenção
Pagamentos a fornecedores cresceram 26,5% em 2025, superando o crescimento do faturamento (+21,2%). Isso comprimiu a margem bruta em 3 p.p. e é o principal driver da queda de rentabilidade.
Ações de caixa
- Monitorar runway semanalmente — 68 dias está na zona de alerta. Definir alerta automático para abaixo de 60 dias.
- Antecipar recebíveis do ALFA COMÉRCIO — R$ 94k em aberto há mais de 45 dias. Negociar antecipação com 1,5% de desconto.
- Renegociar prazo com fornecedores principais — atual PMP de 38 dias pode ser estendido para 52 dias com 3 fornecedores estratégicos.
Veredito
47 clientes ativos, mas 1 responde por 34% da receita. Risco de concentração crítico.
Clientes ativos 2025
47
↑ +8 vs 2024 (39)
Concentração top 1
34%
ALFA COMÉRCIO · risco crítico
Ticket médio mensal
R$ 4,2k
↑ +12% vs 2024
Churn 2025
6cli
R$ 148k de receita perdida
Top 10 clientes · 2025
9.847 notas fiscais| # | Cliente | Receita 2025 | % Total | Receita 2024 | Var. | PMR |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | ALFA COMÉRCIO | R$ 816k | 34,0% | R$ 340k | +140% | 74d |
| 2 | BETA DISTRIBUIÇÃO | R$ 312k | 13,0% | R$ 298k | +4,7% | 38d |
| 3 | GAMA ATACADO | R$ 216k | 9,0% | R$ 180k | +20,0% | 32d |
| 4 | DELTA VAREJO | R$ 144k | 6,0% | R$ 156k | -7,7% | 28d |
| 5 | ÉPSILON INDÚSTRIA | R$ 120k | 5,0% | R$ 90k | +33,3% | 35d |
| 6–10 | Demais top 10 | R$ 288k | 12,0% | R$ 268k | +7,5% | 31d |
| Top 10 subtotal | R$ 1.896k | 79,0% | R$ 1.332k | +42,3% | — | |
| Demais 37 clientes | R$ 504k | 21,0% | R$ 648k | -22,2% | 29d | |
| Total geral | R$ 2.400k | 100% | R$ 1.980k | +21,2% | — |
Concentração crescendo silenciosamente
Em 2023, o ALFA COMÉRCIO representava 3% da receita (R$ 52k). Em 2025: 34% (R$ 816k). Um único cliente cresceu 22× em 18 meses — isso não é expansão saudável, é dependência.
Ações de carteira
- Meta de diversificação — nenhum cliente deve ultrapassar 20% da receita. Criar plano de 12 meses para chegar lá com ALFA.
- Reativar 3 clientes com churn em 2025 — R$ 148k de receita perdida. Contato nos próximos 30 dias.
- Negociar PMR com ALFA COMÉRCIO — 74 dias é inaceitável. Meta: reduzir para 45 dias até jul/2026.
Veredito
Crescimento real, mas concentrado no segundo semestre e em um único cliente.
Faturamento 2025
R$ 2,40M
↑ +21,2% vs 2024
Faturamento 2024
R$ 1,98M
↑ +15,1% vs 2023
Faturamento 2023
R$ 1,72M
Base histórica
Sazonalidade
2S pesado
62% do faturamento no 2º semestre
Faturamento mensal · 2024 vs 2025
Notas fiscais emitidas| Mês | 2023 | 2024 | 2025 | Var. 25/24 |
|---|---|---|---|---|
| Janeiro | R$ 108k | R$ 128k | R$ 148k | +15,6% |
| Fevereiro | R$ 96k | R$ 112k | R$ 132k | +17,9% |
| Março | R$ 124k | R$ 148k | R$ 172k | +16,2% |
| Abril | R$ 118k | R$ 138k | R$ 158k | +14,5% |
| Maio | R$ 128k | R$ 152k | R$ 176k | +15,8% |
| Junho | R$ 136k | R$ 162k | R$ 182k | +12,3% |
| 1º Semestre | R$ 710k | R$ 840k | R$ 968k | +15,2% |
| Julho | R$ 142k | R$ 168k | R$ 212k | +26,2% |
| Agosto | R$ 148k | R$ 172k | R$ 228k | +32,6% |
| Setembro | R$ 154k | R$ 178k | R$ 238k | +33,7% |
| Outubro | R$ 168k | R$ 196k | R$ 254k | +29,6% |
| Novembro | R$ 182k | R$ 214k | R$ 264k | +23,4% |
| Dezembro | R$ 216k | R$ 210k | R$ 236k | +12,4% |
| 2º Semestre | R$ 1.010k | R$ 1.138k | R$ 1.432k | +25,8% |
| Total anual | R$ 1.720k | R$ 1.978k | R$ 2.400k | +21,2% |
Atenção à sazonalidade
O crescimento de 2025 é real, mas 62% do faturamento acontece no 2º semestre. O caixa do 1º semestre fica pressionado. Planejamento de caixa precisa considerar esse padrão.
Veredito
Base de fornecedores concentrada em 3 estratégicos — risco de supply chain relevante.
Fornecedores ativos
22
Sendo 3 estratégicos
Concentração top 3
71%
Do total de compras
PMP médio
38d
↓ −4d vs 2024 (menos prazo)
Custo de insumos 2025
+26%
Cresceu mais que o faturamento
Principais fornecedores · 2025
NFs de entrada + extratos| # | Fornecedor | Compras 2025 | % Total | PMP | Categoria |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | INSUMOS ALFA LTDA | R$ 412k | 31,9% | 42d | Matéria-prima |
| 2 | METALÚRGICA BETA | R$ 286k | 22,1% | 38d | Componentes |
| 3 | QUÍMICOS GAMA | R$ 218k | 16,9% | 32d | Insumos químicos |
| 4–10 | Demais top 10 | R$ 248k | 19,2% | 35d | Variados |
| Demais fornecedores | R$ 126k | 9,9% | 28d | Variados | |
| Total compras | R$ 1.290k | 100% | 38d | — |
Ações de fornecedores
- Renegociar PMP com INSUMOS ALFA — atual 42 dias pode ir para 60 dias. Libera R$ 34k de capital de giro por mês.
- Qualificar fornecedor alternativo para matéria-prima — dependência de 31,9% em um único fornecedor é risco de supply chain.
- Revisar contratos de insumos químicos — custo subiu 26% em 2025 sem contrapartida no preço de venda.
Veredito
Ciclo financeiro de 42 dias — empresa financia o giro sozinha por quase 6 semanas.
PMR — Prazo Médio Recebimento
52d
↑ +18d vs 2023 (34d)
PMP — Prazo Médio Pagamento
38d
↓ −4d vs 2024 (menos prazo)
PME — Prazo Médio Estoque
28d
Estável vs 2024
Ciclo Financeiro
42d
PMR + PME − PMP = 52+28−38
Evolução do ciclo · 2023–2025
Cálculo sobre extratos e NFs| Indicador | 2023 | 2024 | 2025 | Tendência |
|---|---|---|---|---|
| PMR (dias para receber) | 34d | 44d | 52d | ↑ Piorando |
| PMP (dias para pagar) | 44d | 42d | 38d | ↓ Piorando |
| PME (dias de estoque) | 26d | 27d | 28d | → Estável |
| Ciclo Operacional (PMR+PME) | 60d | 71d | 80d | ↑ Piorando |
| Ciclo Financeiro (−PMP) | 16d | 29d | 42d | ↑ 163% em 2 anos |
O que este número significa
Um ciclo financeiro de 42 dias significa que a empresa precisa financiar 42 dias de operação com capital próprio ou crédito. Em 2023 eram 16 dias. Esse aumento é explicado principalmente pelo ALFA COMÉRCIO pagando cada vez mais tarde.
Impacto no capital de giro
Cada dia a mais no ciclo custa dinheiro.
Custo do ciclo atual
Com faturamento de R$ 2,4M/ano, cada dia de ciclo financeiro representa R$ 6.575 de capital imobilizado. 42 dias = R$ 276k presos.
Se ciclo voltasse a 16 dias
Redução de 26 dias liberaria R$ 171k de capital de giro — sem precisar de crédito, sem custo financeiro.
O que está travado
O aumento é quase todo explicado pelo PMR do ALFA COMÉRCIO: foi de 28 dias em 2023 para 74 dias em 2025. Um cliente, um problema.
Veredito
Dados consistentes. 3 itens para validação com o contador.
OK
Classificação de receitas — 97% consistente
9.568 de 9.847 NFs classificadas corretamente. 279 itens para revisão manual (produtos novos sem categoria definida).
Atenção
4 pagamentos sem NF correspondente
Saídas bancárias de R$ 18.400 no total sem nota fiscal de entrada identificada. Verificar com contador se são despesas diretas ou erro de classificação.
Atenção
Receita duplicada em nov/2025
Possível duplicidade de R$ 7.200 detectada — mesma NF com datas diferentes no extrato. Validar com BETA DISTRIBUIÇÃO.
Checagem de consistência · 2025
NFs + Extratos bancários| Item | Status | Volume | Observação |
|---|---|---|---|
| NFs emitidas classificadas | ✓ OK | 9.568 / 9.847 | 97,2% de cobertura |
| Recebimentos conciliados | ✓ OK | R$ 2.331k / R$ 2.340k | 99,6% conciliado |
| Pagamentos sem NF | ⚠ Verificar | 4 itens / R$ 18.400 | Confirmar com contador |
| Possíveis duplicidades | ⚠ Verificar | 1 item / R$ 7.200 | Validar com cliente |
| NFs sem recebimento | ✓ OK | R$ 94k em aberto | Dentro do prazo normal |
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Clientes e Concentração
Margem e Custos
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Auditoria e Dados